NUESTRO SOCIO COMERCIAL ANTELASITUACIÓNFINANCIERA Así como bien lo mencionó en la primera parte de este artículo, uno de los objetivos y propósitos de llevar esta información a cada uno de nuestros lectores, es que se logre entender cómo se ha originado la situación financiera en el mundo.
Aunque podemos muy bien invertir una buena cantidad de horas discutiendo temas de la burbuja de los bienes raíces en Estados Unidos, el colapso de las bolsas en ese mismo país como en las principales bolsas bursátiles alrededor del mundo, la crisis energética con los precios del petróleo y la reacción en cadena que desató dicha crisis en cada país del mundo, nos enfocaremos principalmente en lo que para muchos parecía imposible, la caída del sexto y cuarto banco más grandes de Estados Unidos, nuestro principal socio comercial, así como el rescate del banco más grande de este mismo país, y la situación actual de las industrias manufactureras de vehículos, la situación comercial y el desempleo en dicho país, Wikipedia nos ha permitido echar un vistazo hacia atrás y conocer cómo sucedió y qué está pasando con nuestro socio comercial.
Colapso del sexto y cuarto bancos más grandes del mundo, rescate del número uno.
Colapso del Washington Mutual El 25 de septiembre, Washington Mutual, el sexto banco más grande en Estados Unidos, con $310 mil millones de activos, se declaró en bancarrota después de que sus cuentahabientes retiraran $17 mil millones en cuestión de unos cuantos días. Sus accionistas perdieron todo su dinero, el gobierno de Estados Unidos intervino (a través del FDIC (Corporación de Seguro Federal para Depósitos), el cual asegura los depósitos ordinarios de los bancos), y lo revendió el mismo día al banco más grande de Nueva York, JP Morgan Chase. Ésta ha sido la derrota bancaria comercial más grande en la historia de Estados Unidos, hasta ahora. [23]
Colapso de Wachovia Mientras tanto, el cuarto banco en Estados Unidos, Wachovia, agobiado por $120 mil millones en bonos dañinos, [24] fue comprado por Citigroup el 29 de septiembre en un arreglo preparado por FDIC. Sin embargo, Wachovia incumplió con el arreglo y se fusionó con Wells Fargo. El resultado es que, actualmente, cuatro bancos principales dominan la economía estadounidense (Bank of América, Citibank, JP Morgan Chase y Wells Fargo), junto con docenas de cadenas regionales y cientos de pequeños bancos locales.
Bank of América negocia nuevamente las hipotecas A principios de octubre, Bank of América, el nuevo propietario de Countrywide, llegó a un acuerdo con 11 estados que lo demandaron por prácticas anómalas. El Estado de Illinois acusó a Countrywide de desproteger las normas para la emisión de seguros, estructurando los préstamos con características riesgosas y mal informando a los clientes con tarifas ocultas y reclamos comerciales falsos, como una falsa promesa de un «préstamo sin costo por cierre». Countrywide proporcionó incentivos especiales a sus agentes por vender préstamos imposibles pagándoles comisiones más altas. Al revisar una de las ventas de uno de los agentes de hipotecas de Illinois, el demandante de Illinois declaró “la gran mayoría de los préstamos presentó ingresos exagerados, casi todos sin conocimiento del solicitante del préstamo». Bank of América no negó los cargos y en su lugar, acordó pagar $8.4 mil millones a 400,000 clientes de Countrywide. Countrywide reducirá los balances de capital para algunas personas y reducirá las tasas de intereses para otros. Las tasas para algunas personas podríanreducirhasta2.5%ypermanecer en ese nivel durante cinco años. Fannie Mae, Freddie Mac e IndyMac, actualmente propiedad del gobierno federal, han iniciado sus propios programas para modificar los términos de las hipotecas para algunos solicitantes de préstamos “forzosos”. [25]
Rescate del mayor de los bancos Citigroup, el banco más grande a nivel mundial, tambaleó en el mes de noviembre anterior, a pesar de recibir $25 mil millones en fondos de rescate de TARP. Su valor en el mercado de valores cayó a $21 mil millones, de $244 mil millones de hace dos años. Tras varios paros laborales que terminaron con 75,000 empleos en el año 2008 de 375,000 empleados el año anterior. La exposición extremada a hipotecas anómalas es la causa principal. El gobierno ya intervino con el mayor de los rescates, incluyendo $20 mil millones en efectivo recién emitido y garantías de activos anómalos por el Departamento del Tesoro, FDIC y la Reserva Federal.
En todo momento, Citigroup utilizó modelos de riesgo matemático elaborados que consideraban las hipotecas en áreas geográficas particulares, pero nunca incluyeron la posibilidad de una desaceleración en la vivienda nacional, o la posibilidad de que millones de acreedores hipotecarios dejaran de cumplir con sus hipotecas. El enfoque que prevalece en Citigroup y los otros bancos grandes era hacer dinero lo más rápido posible (generando bonos anuales de $10 a $30 millones por ejecutivo), lo cual agregó ceros al riesgo de una desaceleración en todo el sistema. Dicha desaceleración llegó con consecuencias desastrosas para Citigroup y sus rivales en Wall Street. Aún después de que Bear Stearns se encontraba en serios problemas en el verano del año 2007, Citigroup tomó la decisión que la posibilidad del problema con su CDO (Obligación de deuda colaterizada) era tan pequeño (menor al 1/100 de 1%) que los excluyeron del análisis de riesgo.
Apesar de los dos rescates federales, Citigroup todavía está tambaleando. Posee $20 mil millones de valores relacionados con las hipotecas que han sido marcados entre 21 y 41 centavos de dólar .Tiene miles de millones de dólares de una gran compra de acciones y préstamos corporativos de valor dudoso. Además, enfrenta potenciales pérdidas masivas en préstamos hipotecarios, de vehículos y tarjetas de crédito a medida que la economía empeora. [26]
Crisis en la industria automovilística En el año 2008, una serie de impactos dañinos hicieron que los «Tres Grandes» (GM, Ford y Chrysler) estuvieran al borde de la bancarrota. Parte de la causa fue los costos tan altos de la mano de obra (mucho más altos que las plantas extranjeras en Estados Unidos), lo cual impidió bajar los precios. En años recientes, los Tres Grandes han hecho énfasis en las suburban y camiones costosos y que consumen tanto combustible. Éstos fueron mucho más rentables que los vehículos más pequeños y económicos en cuanto a combustible. Cuando los precios de la gasolina se dispararon a más de $4 en el año 2008, los estadounidenses dejaron de comprar los vehículos grandes y los Tres Grandes vieron cómo sus ventas se desplomaban. La Crisis Financiera jugó un papel importante, ya que nadie estaba dispuesto a prestar dinero para que GM pudiera adquirir Chrysler.
El crédito al consumidor se ha complicado y se hizo mucho más difícil que las personas con crédito promedio o malo obtengan un préstamo bancario para adquirir un vehículo, así que las ventas cayeron mucho más. Los precios de la bolsa se desplomaron mientras que los accionistas se preocupan sobre la bancarrota; las acciones de GM cayeron a los niveles de 1946. Se está llevando a cabo un debate intenso sobre un rescate masivo que podría ser adicional al préstamo de $25 mil millones que el Congreso aprobó en septiembre de 2008 para ayudar a incrementar la eficiencia del combustible. El Presidente Bush ha propuesto cambiar los términos de ese préstamo para que se pueda utilizar para cubrir los gastos diarios de operación, pero el Congreso lo rechazó. A mediados de noviembre, los republicanos en el Congreso obstaculizaron las propuestas demócratas de avalar un nuevo rescate a la industria automotriz, ya que los líderes de la industria presentaron un caso poco convincente ante el Congreso. El Presidente Electo Obama y los demócratas en el Congreso, han demandado a los Tres Grandes que presenten un plan mucho más específico con algunas oportunidades de viabilidad a largo plazo, con la esperanza de que el Congreso trate nuevamente el asunto en enero de 2009. Además de los Tres Grandes, cientos de proveedores importantes de partes también se encuentran en crisis financiera, la mayoría caerá si los Tres Grandes se declaran en bancarrota. Un intenso debate realizado en diciembre de 2008, se enfocó en permitir una bancarrota o inyectar miles de millones más de la ayuda federal en un rescate masivo; éste sería adicional al préstamo de $25 mil millones que el Congreso aprobó en septiembre de 2008 para ayudar a incrementar la eficiencia del combustible. Los demócratas en el Congreso apoyaron la propuesta del Presidente Bush en cuanto a presentar una demanda a los préstamos de eficiencia de combustible para ayudar con el problema inmediato.
Éste fue aprobado por el Presidente, pero el Senado Republicano no estuvo de acuerdo con Bush y no fue aprobado. Los oponentes se declararon en bancarrota, lo cual permitió que GM se deslindara de la responsabilidad de sus contratos en cuanto a pagar a los miembros del sindicato altos salarios, al igual que pensiones generosas y beneficios médicos para los trabajadores retirados. Entonces, Bush actuó unilateralmente y decidió utilizar los fondos TARP para rescatar a GM y Chrysler el 19 de diciembre. GM y Chrysler obtendrán $13.4 mil millones en préstamos que pueden utilizar para pagar a sus proveedores. [27] GM puede recibir otros $4 mil millones en febrero, pero para entonces, será la administración de Obama la que esté a cargo, y él está haciendo énfasis en la necesidad de una solución a largo plazo. [28]
Escenario de la bancarrota La bancarrota de los Tres Grandes podría ser muy cara para la economía como un todo así como para el gobierno federal. Esto significará la pérdida de 240,000 empleados sobrepagados en los Tres Grandes, una pérdida de 980,000 empleos sobrepagados en proveedores y distribuidores locales y 1.7 millones de empleos adicionales en toda la economía. Esto ocasionaría una gran reducción en el ingreso personal de $151 mil millones el primer año y $398 mil millones durante tres años. El gobierno federal, estatal y local perdería impuestos sobre la renta y gastaría en programas de bienestar un total de $156 mil millones durante tres años. [29]